2024年，全球新能源材料市场经历了一场显著的分化：一方面，碱性电池、锂锰电池等一次电池需求因物联网设备、智能仪表和医疗应急电源的爆发而稳步增长；另一方面，二次电池领域，尤其是动力电池和储能电池，正面临产能过剩与结构性短缺并存的局面。作为产业链的关键环节，一次电池正极材料与二次电池基础材料的价格和技术走势，已成为行业关注的焦点。

一次电池正极材料：电解二氧化锰的供需博弈

在碱性锌锰电池和锂锰电池中，电解二氧化锰（EMD）仍是不可替代的核心正极材料。2024年，全球EMD产能约为60万吨，但受限于矿石品位下降和环保限产，实际有效供给不足50万吨。需求端，仅中国物联网终端设备用电池就消耗了约12万吨EMD，同比增长15%。一次电池正极材料的技术升级正围绕高比容量和低内阻展开，行业头部企业已将EMD的放电容量提升至280mAh/g以上，较三年前提高约8%。

二次电池基础材料：电池级硫酸钴的结构性调整

与一次电池的稳健增长不同，二次电池领域正经历深度洗牌。电池级硫酸钴作为三元正极的关键前驱体，2024年价格从年初的4.5万元/吨跌至3.2万元/吨，跌幅达29%。主要原因是：

• 产能过剩：国内硫酸钴总产能已突破30万吨，但开工率仅55%；
• 技术路线替代：磷酸铁锂和钠离子电池对三元材料的挤压效应加剧，2024年三元材料在动力电池中的占比已从2022年的42%降至28%；
• 回收体系冲击：废旧电池回收提供的硫酸钴占比从5%跃升至18%，进一步压低原生料需求。

值得注意的是，新能源材料的竞争已从单纯的成本比拼转向全生命周期价值。以电解二氧化锰为例，一次电池正极材料厂商正通过掺杂改性技术，将EMD在高温（60℃）下的存储寿命从12个月延长至18个月，这对医疗和军工场景意义重大。而电池级硫酸钴的玩家，则需应对无钴化趋势——宁德时代等企业已推出钴含量低于3%的超高镍正极，倒逼硫酸钴供应商向高纯度、低杂质方向升级。

技术路线对比：谁在主导未来？

从技术演进看，一次电池正极材料与二次电池基础材料正在两条不同路径上加速创新。一次电池侧，纳米化EMD和复合石墨烯涂层工艺已进入中试阶段，可将电池内阻降低30%；二次电池侧，单晶化硫酸钴前驱体技术开始量产，其制成的正极材料循环寿命突破5000次，较传统多晶材料提升40%。但二者面临共同的瓶颈：原料成本难以压缩——优质锰矿和钴矿的对外依存度分别高达92%和98%。

对于采购方而言，当前策略应聚焦三点：第一，锁定电解二氧化锰的长期协议，避免因环保限产导致断供；第二，电池级硫酸钴的库存管理需更灵活，可考虑与回收企业签订反向供应合同；第三，密切关注固态电池和钠离子电池的产业化节奏，它们可能在未来3-5年重塑对一次电池正极材料和二次电池基础材料的需求结构。

深圳市新昊青科技有限公司深耕新能源材料领域多年，在电解二氧化锰和电池级硫酸钴的供应链优化与技术支持上具有丰富经验。我们建议客户根据自身产品定位，在传统一次电池和新兴二次电池技术间建立动态平衡——例如，针对智能表计市场，可优先选用高容量EMD；而若布局储能，则需提前储备单晶化硫酸钴的测试样品。市场永远在变，但底层材料的价值逻辑始终如一：谁掌握更稳定的供应和更前沿的技术，谁就能在波动中占据先机。